Formations Inter-entreprisesDomaines 2018Gestion et financeFinanceIngénierie financière dans le logement social

Code 313

Durée: 2 + 2 jours

Ingénierie financière dans le logement social

La boîte à outils de la direction financière.

Confrontés à un contexte économique et social particulièrement contraint, les organismes de logement social doivent développer une véritable stratégie financière afin d’assurer leur mission d’intérêt général tout en préservant leur pérennité. Amenées à mobiliser plus fortement leurs fonds propres que par le passé, la maîtrise de l’équilibre global à long terme et la recherche d’optimisation des montages financiers des opérations (production, réhabilitation, démolition, acquisition, cession...) prend tout son sens. Des techniques financières appropriées permettront d’effectuer les meilleurs arbitrages.

Directeur ou responsable financier.

Contrôleur de gestion.

Comptable désireux de se perfectionner.

› apprécier la viabilité financière du scénario stratégique de l’organisme

› maîtriser les techniques financières d’actualisation et de rendement permettant de comparer des sommes réglées ou encaissées à des moments différents

› appliquer ces raisonnements aux arbitrages patrimoniaux à l’aide d’outils de simulation

› identifier et projeter les flux d’un scénario comprenant une valeur finale

› choisir le taux d’actualisation approprié

› appliquer ces concepts aux arbitrages de financement

› utiliser les outils de simulation remis lors de la formation.

Module 1 : Éléments structurels et approches de l’équilibre financier

Le diagnostic financier de l’organisme

de la situation de départ aux enjeux à venir

structure d'exploitation : principaux ratios, schéma simplifié de couverture des besoins de FP pour la stratégie envisagée, par l’autofinancement et les cessions sur 10 ans

structure financière et niveau minimum des réserves

La projection financière de la stratégie de l’entreprise

objectifs et phases d’élaboration d’une analyse prévisionnelle ; critères de validation d’un scénario viable

Calculs financiers, les fondamentaux

capitalisation, actualisation, conversion de taux ; valeur actuelle nette

taux de rendement interne, rentabilité des fonds propres et rentabilité économique, effets de levier

La production de logements sociaux

du loyer d’équilibre aux approches par les cash-flows

re-générer des fonds propres pour la production de demain

Module 2 : Les arbitrages financiers dans le logement social

Les arbitrages liés aux interventions sur le patrimoine

l’équilibre des réhabilitations et la prise en compte du désendettement

la problématique de la démolition ; application : réhabiliter ou démolir et reconstruire ?

Les arbitrages basés sur l’évaluation du patrimoine

la méthode des cash-flows actualisés

acquisition de patrimoine ; application : détermination du prix d’équilibre

vente de patrimoine et effet de levier

arbitrage entre vente et maintien en locatif

Les arbitrages liés au coût du financement

les taux d’intérêts, le marché monétaire, le marché obligataire, le Livret A

valeur actuelle d’un emprunt, arbitrages actif/passif.

Cette formation fait alterner des exposés méthodologiques, des exercices, des études de cas et des simulations sur ordinateur.

Les outils de simulation étudiés lors de la formation seront remis à chaque participant.

Les participants sont invités à se munir d’un ordinateur portable.

PRÉ-REQUIS

Les participants doivent être des financiers confirmés.

Christian VOLPI, Directeur financier et formateur

PRIX NET : 2980 EUROS - 28 h de formation.

Déjeuners inclus et pris en commun. Ce stage peut être organisé dans votre organisme ou dans votre région.

Dates 
17/05/2018M1 - PARIS - Attention changement de dates
Du 19/06/2018 au 21/06/2018 M2 - PARIS - Attention changement de dates
Du 13/09/2018 au 14/09/2018 M1 - PARIS
Du 18/10/2018 au 19/10/2018 M2 - PARIS

RENSEIGNEMENTS ET INSCRIPTIONS : Véronique ROUCHOSSÉ - 01 40 75 79 08. veronique.rouchosse@afpols.fr

Module 1 : Éléments structurels et approches de l’équilibre financier

Le diagnostic financier de l’organisme

de la situation de départ aux enjeux à venir

structure d'exploitation : principaux ratios, schéma simplifié de couverture des besoins de FP pour la stratégie envisagée, par l’autofinancement et les cessions sur 10 ans

structure financière et niveau minimum des réserves

La projection financière de la stratégie de l’entreprise

objectifs et phases d’élaboration d’une analyse prévisionnelle ; critères de validation d’un scénario viable

Calculs financiers, les fondamentaux

capitalisation, actualisation, conversion de taux ; valeur actuelle nette

taux de rendement interne, rentabilité des fonds propres et rentabilité économique, effets de levier

La production de logements sociaux

du loyer d’équilibre aux approches par les cash-flows

re-générer des fonds propres pour la production de demain

Module 2 : Les arbitrages financiers dans le logement social

Les arbitrages liés aux interventions sur le patrimoine

l’équilibre des réhabilitations et la prise en compte du désendettement

la problématique de la démolition ; application : réhabiliter ou démolir et reconstruire ?

Les arbitrages basés sur l’évaluation du patrimoine

la méthode des cash-flows actualisés

acquisition de patrimoine ; application : détermination du prix d’équilibre

vente de patrimoine et effet de levier

arbitrage entre vente et maintien en locatif

Les arbitrages liés au coût du financement

les taux d’intérêts, le marché monétaire, le marché obligataire, le Livret A

valeur actuelle d’un emprunt, arbitrages actif/passif.

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