Code C0186
Durée: 2 jours

L’enjeu des fonds propres : contexte, stratégies et outils d’analyse financière

Les évolutions du financement du logement social obligent aujourd’hui à optimiser l’équilibre financier des opérations. Dans ce contexte, de nouvelles approches émergent.
Pour les fonds propres, il s'agit en particulier d’obtenir la meilleure efficience possible et d’aborder la problématique liée à leur reconstitution en corrélation avec le potentiel financier de l’organisme. Une question du même ordre est posée concernant l'éventuelle prise en compte de la valeur vénale potentielle des opérations.
Le stage doit aussi permettre de faire le point sur les concepts et les méthodologies utilisées par les investisseurs privés afin de réfléchir sur les similitudes et les spécificités du secteur du logement social vis-à-vis du secteur privé et d'en tirer des enseignements méthodologiques.

Pour qui ?

Directeur de la maîtrise d'ouvrage. Monteur ou chargé d'opérations désirant mieux appréhender les concepts de l'ingénierie financière. Financier qui valide les montages financiers.

Objectifs

faire le point sur les méthodes de comptabilisation appliquées aux opérations d’investissement
les corréler avec les concepts de l'analyse de la rentabilité d'investissement aux équilibres d'opération
faire évoluer les méthodes et outils d'analyse utilisés
connaître les méthodes et les concepts utilisés par les investisseurs privés.

Contenu

Évolutions structurelles de la production et du financement du logement social depuis 15 ans
le modèle Hlm classique
le “stress” du modèle – la situation actuelle
les contraintes sur les coûts les contraintes sur les financements
les contraintes sur les loyers
la variable d’ajustement : les fonds propres
D’où viennent les fonds propres ? La dynamique financière au sein des OLS
l’excédent brut d’exploitation (EBE) - définition et déterminants
l’autofinancement net
le potentiel financier
le scénario prospectif de la Caisse des Dépôts & Consignations – Quelle soutenabilité d’une production volontariste sur le secteur ?
Les recettes nouvelles : focus sur la loi Elan
le renforcement du haut de bilan
l’intensification de la vente Hlm
la promotion d’un seuil d’autonomie et la dynamique du regroupement
Comment gérer la nouvelle contrainte d’équilibre financier et de rentabilité
retour sur les fondamentaux : le loyer d’équilibre, le profilage de l’exploitation prévisionnelle, l’impact du préfinancement CDC
la sélectivité des montages : l’impact des montages complexes, le cas du logement Jeunes,
la sélectivité des critères d’appréciation de la rentabilité : la reconstitution des fonds propres, le recours au T.R.I., TRI hors plus-value de cession, TRI avec plus-value de cession, Benchmark ESH
Quelles dynamiques patrimoniales ?
la dynamique de la réhabilitation
la dynamique de l’arbitrage
les outils du pilotage stratégique (PSP, CUS).

Pédagogie

Cette formation sera réalisée en classe virtuelle aux dates indiquées et horaires suivants : 9h30 à 17h30.

Prérequis

Aucun.

Animation

Stéphane CARINI, Consultant-formateur, ancien DG d’organismes.

Dates et prix

Prix netDuréeDates 
1440.0€14 heuresles 17 et 18 mai 2021Classe virtuelle 100% à distance inscription
1440.0€14 heuresles 22 et 23 novembre 2021Classe virtuelle 100% à distance inscription
Véronique Rouchossé - 01 40 75 79 08 - veronique.rouchosse@afpols.fr