Code 314
Durée: 2 + 2 JOURS

Ingénierie financière dans le logement social

Équilibre structurel et montage des opérations : une vision détaillée pour les financiers.
Confrontés à un contexte économique et social particulièrement contraint, les organismes de logement social doivent développer une véritable stratégie financière afin d’assurer leur mission d’intérêt général tout en préservant leur pérennité. Les organismes sont amenés à mobiliser plus fortement leurs fonds propres que par le passé. Des techniques financières appropriées permettront d’effectuer les meilleurs arbitrages pour une maîtrise de l’équilibre global à long terme.

Pour qui ?

Directeur ou responsable financier. Contrôleur de gestion. Comptable désireux de se perfectionner.

Objectifs

› apprécier la viabilité financière du scénario stratégique de l’organisme
› maîtriser les techniques financières d’actualisation et de rendement permettant de comparer des sommes réglées ou encaissées à des moments différents
› appliquer ces raisonnements aux arbitrages patrimoniaux à l’aide d’outils de simulation
› identifier et projeter les flux d’un scénario comprenant une valeur finale
› choisir le taux d’actualisation approprié
› appliquer ces concepts aux arbitrages de financement
› utiliser les outils de simulation remis lors de la formation.

Contenu

ÉLÉMENTS STRUCTURELS ET APPROCHES DE L’ÉQUILIBRE FINANCIER
Le diagnostic financier de l’organisme
› de la situation de départ aux enjeux à venir
› structure d'exploitation : principaux ratios, schéma simplifié de couverture des besoins de FP pour la stratégie envisagée, par l’autofinancement et les cessions sur 10 ans
› structure financière et niveau minimum des réserves
La projection financière de la stratégie de l’entreprise
› objectifs et phases d’élaboration d’une analyse prévisionnelle
Calculs financiers, les fondamentaux
› capitalisation, actualisation, conversion de taux ; valeur actuelle nette
› taux de rendement interne, rentabilité des fonds propres et rentabilité économique, effets de levier
La production de logements sociaux
› du loyer d’équilibre aux approches par les cash-flows
› re-générer des fonds propres pour la production de demain
LES ARBITRAGES FINANCIERS DANS LE LOGEMENT SOCIAL
Les arbitrages liés aux interventions sur le patrimoine
› l’équilibre des réhabilitations et la prise en compte du désendettement
› la problématique de la démolition ; application : réhabiliter ou démolir et reconstruire ?
Les arbitrages basés sur l’évaluation du patrimoine
› la méthode des cash-flows actualisés
› acquisition de patrimoine ; application : détermination du prix d’équilibre
› vente de patrimoine et effet de levier
› arbitrage entre vente et maintien en locatif
Les arbitrages liés au coût du financement
› les taux d’intérêts, le marché monétaire, le marché obligataire, le Livret A
› valeur actuelle d’un emprunt, arbitrages actif/passif.

Pédagogie

Cette formation fait alterner des exposés méthodologiques, des exercices, des études de cas et des simulations sur ordinateur. Les outils de simulation étudiés lors de la formation seront remis à chaque participant. Les participants sont invités à se munir d’un ordinateur portable.
PRÉ-REQUIS Les participants doivent être des financiers confirmés.

Prérequis

Animation

Christian VOLPI, Directeur financier et formateur.

Dates et prix

Déjeuners inclus et pris en commun. Ce stage peut être organisé dans votre organisme ou dans votre région.

PRIX NET : 2980 EUROS - 28 h de formation.
Déjeuners inclus et pris en commun. Ce stage peut être organisé dans votre organisme ou dans votre région.
Dates 
Du 15/05/2019 au 21/06/2019 PARIS - 15 et 16 mai (M1) + 20 et 21 juin 2019 (M2)
Du 12/11/2019 au 13/12/2019 PARIS - 12 et 13 novembre (M1) + 12 et 13 décembre 2019 (M2)
RENSEIGNEMENTS ET INSCRIPTIONS : Victoria ESTEBAN - 01 40 75 79 04. victoria.esteban@afpols.fr