Code 313
Durée: 2 + 2 JOURS

Stratégie financière & arbitrages patrimoniaux

L’impact des investissements sur les équilibres de l’organisme : une vision globale pour les dirigeants.
Construction, acquisition, amélioration, vente, démolition... Comment faire les bons choix (au bon moment). Dans un environnement en constante évolution, dans lequel les financements se raréfient, les organismes de logement social doivent faire face à des enjeux majeurs qui seront déterminants pour la santé de leur organisme. Investissements dans la production neuve, réhabilitations lourdes ou légères, entretien du patrimoine, démolitions, cessions, acquisitions, autant d’éléments qui pèseront dans leurs choix patrimoniaux. Maîtriser ses capacités financières, dégager suffisamment d’autofinancement, deux notions qui permettront aux dirigeants de projeter leur stratégie et d’en connaître les implications financières.

Pour qui ?

Directeur général. Directeur général adjoint. Responsable de service prenant part à la définition de la stratégie. Responsable patrimoine

Objectifs

› identifier le rôle central de l’autofinancement, les composantes de la structure financière et les principaux ratios financiers de l’organisme
› appréhender les leviers financiers d’une stratégie et se doter des concepts nécessaires pour construire une vision à moyen terme
› renforcer les capacités de dialogue avec les partenaires externes, les services financiers et le conseil d’administration ou de surveillance.

Contenu

MODULE 1
Le diagnostic financier de l’organisme, ses marges de manœuvre, points-clefs de la santé financière
Structure d’exploitation
› principaux ratios : frais de structure, maintenance, endettement, TFPB, loyers, vacance, impayés, etc.
› autofinancement : capacité et besoins
Structure financière
› fonds propres, portage des investissements
› cycle d’exploitation, trésorerie
› projection et optimisation
MODULE 2
Les leviers financiers au service de la stratégie patrimoniale de l’organisme
Production, réhabilitation
› du loyer d’équilibre aux cashflows actualisés
› stratégies de retour des fonds propres
› réhabilitation : marges sur les loyers, désendettement, spécificités des montages Grenelle
Acquisitions, cessions, démolitions, échanges
› techniques financières de l’évaluation patrimoniale : TRI, VAN
› cessions : détermination du prix d’équilibre
› démolition : perte d’autofinancement
› fusions, rapprochements
L’environnement financier
› taux d’intérêt : marché monétaire et obligataire
› réaménagement de la dette
Vision stratégique à long terme
› prévisionnel à 10 ans
› marges de manœuvre
› critères de validation d’un scénario viable.
PROLONGEMENTS
Prospective financière et gestion prévisionnelle (308). Restructurer sa dette pour s’adapter aux nouveaux enjeux (315).

Pédagogie

Exposés didactiques, études de cas, simulations informatiques d’études de rentabilité. Une large place sera laissée aux débats et aux échanges.
Cette formation n’aborde pas les techniques financières. Si tel est votre but, voyez plutôt le stage “Ingénierie financière : maîtriser les arbitrages financiers” (314). Les participants sont invités à apporter leur DIS pour le premier module.
PRÉ-REQUIS
Les concepts financiers indispensables pour les responsables (301) ou niveau équivalent.

Prérequis

Animation

Frédéric BOUDET, Formateur spécialisé en finance.

Dates et prix

Déjeuners inclus et pris en commun. Ce stage peut être organisé dans votre organisme ou dans votre région.

PRIX NET : 2980 EUROS - 28 h de formation.
Déjeuners inclus et pris en commun. Ce stage peut être organisé dans votre organisme ou dans votre région.
DatesOù 
Du 16/05/2019 au 21/06/2019 PARIS - 16 et 17 mai (M1) + 20 et 21 juin 2019 (M2)
Du 17/10/2019 au 22/11/2019 PARIS - 17 et 18 octobre (M1) + 21 et 22 novembre 2019 (M2)
RENSEIGNEMENTS ET INSCRIPTIONS : Victoria ESTEBAN - 01 40 75 79 04. victoria.esteban@afpols.fr