Code 314
Durée: 2 + 2 jours

Ingénierie financière dans le logement social

La réforme de la RLS impacte profondément le modèle économique du logement social. Afin d’assurer leur pérennité, les organismes doivent adapter leur stratégie de développement en activant tous les leviers financiers à leur disposition : gestion de la dette et des fonds propres, diversification des produits, vente de patrimoine…
Des techniques financières appropriées permettront d’effectuer les meilleurs arbitrages pour une maîtrise de l’équilibre global à long terme.

Pour qui ?

Directeur ou responsable financier. Contrôleur de gestion. Comptable désireux de se perfectionner.

Objectifs

› apprécier la viabilité financière du scénario stratégique de l’organisme
› comprendre les interactions entre équilibre structurel et équilibre financier des opérations
› maîtriser les techniques financières d’actualisation et de rendement permettant de comparer des sommes réglées ou encaissées à des moments différents
› monter une faisabilité financière d’opération et en identifier les paramètres et les conditions d’équilibre
› savoir appliquer les techniques financières à la production, aux arbitrages patrimoniaux et aux modes de financement
› choisir le taux d’actualisation approprié
› utiliser les outils de simulation remis lors de la formation.

Contenu

ÉLÉMENTS STRUCTURELS ET APPROCHES DE L’ÉQUILIBRE FINANCIER


Le diagnostic financier de l’organisme
de la situation de départ aux enjeux patrimoniaux à venir
structure d'exploitation : principaux ratios, schéma simplifié de couverture des besoins de FP pour la stratégie envisagée
structure financière et niveau minimum des réserves


La projection financière de la stratégie de l’entreprise
objectifs et phases d’élaboration d’une analyse prévisionnelle


Calculs financiers, les fondamentaux
capitalisation, actualisation, conversion de taux ; valeur actuelle nette
taux de rendement interne, rentabilité des fonds propres et rentabilité économique, effets de levier


La production de logements sociaux
du loyer d’équilibre aux approches par les cash-flows
application : équilibre d’opération après la RLS


LES ARBITRAGES FINANCIERS DANS LE LOGEMENT SOCIAL


Un modèle économique à repenser avec des outils financiers adaptés


Les arbitrages liés aux interventions sur le patrimoine
l’équilibre des réhabilitations et la prise en compte du désendettement
la problématique de la démolition ; application : réhabiliter ou démolir et reconstruire ?


Les arbitrages basés sur l’évaluation du patrimoine
la méthode des cash-flows actualisés
acquisition de patrimoine ; application : détermination du prix d’équilibre
vente de patrimoine et effet de levier
arbitrage entre vente et maintien en locatif


Les arbitrages liés au coût du financement
les taux d’intérêts, le marché monétaire, le marché obligataire, le Livret A
valeur actuelle d’un emprunt, arbitrages actif/passif
le Prêt Haut de Bilan : un produit hybride.

Pédagogie

Cette formation fait alterner des exposés méthodologiques, des exercices, des études de cas et des simulations sur ordinateur. Les outi­ls de simulation étudiés lors de la formation seront remis à chaque participant. Les participants sont invités à se munir d’un ordinateur portable.

Prérequis

Les participants doivent être des financiers confirmés.

Animation

Christian VOLPI, Directeur financier et formateur.

Dates et prix

Prix net : 2980€ - 28 heures de formation

Déjeuners inclus et pris en commun. Ce stage peut être organisé dans votre organisme ou dans votre région.

Dates 
13 et 14 mai 2020 + 18 et 19 juin 2020 Paris
12 et 13 novembre 2020 + 10 et 11 décembre 2020Paris

Victoria ESTEBAN - 01 40 75 79 04. victoria.esteban@afpols.fr