Code 313
Durée: 2 + 2 jours

Stratégie financière & arbitrages patrimoniaux

L’impact des investissements sur les équilibres de l’organisme : une vision globale pour les dirigeants.


Construction, acquisition, amélioration, vente, démolition... Comment faire les bons choix (au bon moment). Dans un environnement en constante évolution, dans lequel les financements se raréfient, les organismes de logement social doivent faire face à des enjeux majeurs qui seront déterminants pour la santé de leur organisme. Investissements dans la production neuve, réhabilitations lourdes ou légères, entretien du patrimoine, démolitions, cessions, acquisitions, autant d’éléments qui pèseront dans leurs choix patrimoniaux. Maîtriser ses capacités financières, dégager suffisamment d’autofinancement, deux notions qui permettront aux dirigeants de projeter leur stratégie et d’en connaître les implications financières alors que la loi instituant la RLS va grever de plus en plus l’autofinancement.

Pour qui ?

Directeur général. Directeur général adjoint. Responsable de service prenant part à la définition de la stratégie. Responsable patrimoine.

Objectifs

› identifier le rôle central de l’autofinancement, les composantes de la structure financière et les principaux ratios financiers de l’organisme
› appréhender les leviers financiers d’une stratégie et se doter des concepts nécessaires pour construire une vision à moyen terme
› renforcer les capacités de dialogue avec les partenaires externes, les services financiers et le conseil d’administration ou de surveillance.

Contenu

MODULE 1
Le diagnostic financier de l’organisme, ses marges de manœuvre, points-clefs de la santé financière


Structure d’exploitation
› principaux ratios : frais de structure, maintenance, endettement, TFPB, loyers, vacance, impayés, etc.
› autofinancement : capacité et besoins


Structure financière
› fonds propres, portage des investissements
› cycle d’exploitation, trésorerie
› projection et optimisation


MODULE 2
Les leviers financiers au service de la stratégie patrimoniale de l’organisme

Production, réhabilitation
› du loyer d’équilibre aux cash-flows actualisés
› stratégies de retour des fonds propres
› réhabilitation : marges sur les loyers, désendettement, spécificités des montages Grenelle

Acquisitions, cessions, démolitions, échanges
› techniques financières de l’évaluation patrimoniale : TRI, VAN
› cessions : détermination du prix d’équilibre
› démolition : perte d’autofinancement
› fusions, rapprochements


L’environnement financier
› taux d’intérêt : marché monétaire et obligataire
› réaménagement de la dette


Vision stratégique à long terme
› prévisionnel à 10 ans
› marges de manœuvre
› critères de validation d’un scénario viable.

Pédagogie

Exposés didactiques, études de cas, simulations informatiques d’études de rentabilité. Une large place sera laissée aux débats et aux échanges. Cette formation n’aborde pas les techniques financières. Si tel est votre but, voyez plutôt le stage “Ingénierie financière dans le logement social” (314). Les participants sont invités à apporter leur DIS pour le premier module.

Prérequis

Les concepts financiers indispensables pour les responsables (301) ou niveau équivalent.

Animation

Frédéric BOUDET, Formateur spécialisé en finance.

Dates et prix

Prix net : 2980€ - 28 heures de formation

Déjeuners inclus et pris en commun. Ce stage peut être organisé dans votre organisme ou dans votre région.

Dates 
5 et 6 mars + 26 et 27 mars 2020 Paris
11 et 12 juin + 2 et 3 juillet 2020 Paris
15 et 16 octobre + 19 et 20 novembre 2020Paris

Victoria ESTEBAN - 01 40 75 79 04. victoria.esteban@afpols.fr